两件值得关注的事情 事关房市还有更大的局!
今天,央妈意外地干了两件事情。有助于给房地产消消火,但后面是更大的局!
1、两件值得关注的事情
一是国库定存中标利率,一年来第一次上调。直白了说,就是财政的钱存银行,所要的利息提高了。
财政部、中国人民银行以利率招标方式,进行了2016年中央国库现金管理商业银行定期存款(五期)招投标,中标总量为500亿元,期限为三个月,中标利率为2.8%。较上一期三月期国库定存利率上升了0.05个百分点。这是国库定存近一年以来首次上调利率。上次国库定存利率上调是在2015年11月24日。
二是据媒体报道,央行在时隔半年之后,重启14天逆回购询量。也就是问商业银行,这个价格的钱,你要多少?
第一件事情很直观,大家都知道,这是在提升资金成本。
第二件事情,其实也是一样的。
所谓逆回购,本质就是央行借钱给商业银行(商业银行拿债券抵押)。半年来,央行借钱的方式之一是7天逆回购,也就是7天到期的,这次可能要换上14天逆回购,也就是14天到期的。
这两者的区别在哪里?主要是资金成本。
因为到期天数对那些借短贷长的银行或机构来说,没有什么太大区别,反正都是短期滚动,央行到期也都要续借,所以7天还是14天,最后都是一样滚动操作。
关键的区别在于资金成本上。14天逆回购的利率,要高于7天逆回购。也就是说,商业银行从央行那里获得资金的成本,可能要高一些。
2、还是有点出人预料
所以,两件事情,放在一起看,可以认为,央行稳健的货币政策是要真的稳健一下了。
于是,今天,火热的债市立即就遭遇了一场小“血案”。截至今日收盘,10年期国债期货主力合约价格下跌0.35%;5年期国债期货主力合约价格下跌0.19%。应该说,在这个时间当口,央行采取这样的偏稳健的货币政策做法,还是有点出乎市场预料的。因为7月的经济数据显示,中国的CPI是连续三个月下行。所以,不少机构尤其是海外机构,都在指望央行降息或者降准呢。这不,花旗银行今天就撞在了枪口上,它们的经济学家团队今天表示,中国有必要进一步放松货币政策,因中国企业借贷成本高企。目前,中国的银行借贷利率高达5.26%,调整后的实际借贷利率更,约为8%。与此同时,民间借贷利率介于18%-20%。花旗银行所言不虚,但是,却流于表面。
3、央妈没有跳坑
花旗或是有意给央妈挖坑,或是根本就不知道里面的实情,好在央妈是清楚的。
为什么央妈,走了另外一条路呢?
因为央妈知道别有内情。这一点,在8月12日的《今天,央妈公布了几个数字,满座皆惊》一文中,笔者已经谈到过:当整个市场只剩下房地产还在不断地拉升,只有房地产在扩张,一业兴而百业衰的时候,天知道,它能维持多久。
除非都是现款购买,否则的话,购房人都需要依靠其他产的发展,赚取收入来还房贷的,要是其他行业都混不下去了,房地产恐怕也就到头了。
现在的地方政策,依靠的基本是涨价的恐惧,驱逐买房人进场。当不少人把全部的身家,砸进房子后,谁能保证房价未来不下跌呢,这些压上全部身家的投资者,未来一旦被套,会有什么样的经济与社会后果,不知道有人想过没有。也许,央妈是有责任考虑这个问题的机构之一。
央妈似乎已经意识到这一点。
今天除了房地产,还有银行股暴动了一把。为什么?因为数据出来后,投资人预期要降息。
今年的两会政府工作报告中,提到的M2增速是13%左右。结合前几天发布的7月份CPI,只有1.8%,已经连续三个月下行。按照以往的逻辑,央妈该出来放水了,要么降息,要么降准。但是,央妈这一次恐怕不能这么依葫芦画瓢。因为这些奇葩的数据,完全不能以正常逻辑去理解。这个时候放多少的水,都会流向房地产市场。房地产吸纳一切的漩涡不终止之前,放水,只会将人们对房价上涨的恐惧无限度地放大。
房地产是吗啡,给中国经济问题做手术的时候扎一针,缓解一下疼痛是可以的。但是,若因此而上瘾,一发而不可收,彻底了依赖上了这个毒品,那么,我们将会把自己置于危险之境地。这样的局面,不适可而止的话,房地产恐怕最终成为毁掉中国经济的洪荒之力。
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